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上交所“3·15投资者教育优异案例”评选运动获奖作品选登
泉源：中国证监会 | 时间：2016-07-25 | 0
编者按：为充分验展案例在投资者教育中的树模及警示作用 ，指导投资者理性投资 ，�；ね蹲收哒比ㄒ� ，增进业内投资者教育事情交流和资源共享 ，推动全行业投资者教育内容与形式的一直立异 ，上海证券生意所在今年一季度面向会员单位举行了“3?15投资者教育优异案例”评选运动 。现将此次评选的获奖作品择优刊发 。
“运”姐炒股记
财达证券有限责任公司 张立颖
“运”姐是营业部的老客户 ，今年五十多岁 ，早年单位改制 ，去职创业 ，现在开了一家小水产店 。着实她姓余 ，名字里也不带“运”字 ，这个称呼是她厥后自封的 。年前的一天 ，特意来营业部看看 ，找我聊谈天 ，顺便又谈了谈她的“运气” 。
（一）账户做到实名制 ，危害需自觉提防
07年 ，行情非�；鸨� ，“运”姐由于着急 ，抓了表妹的身份证就跑来了 ，当被营业部员工拒绝后 ，很是生气 ，她想横竖是自己的亲戚 ，没啥关系 。我和她讲了账户实名制的划定 ，提醒她要自觉提防危害 。厥后表妹也随着开了户 ，一再赚钱后 ，表妹爽性辞掉了事情 ，专职炒股了 。08年表妹两口子闹仳离 ，妹夫要求对表妹账户里的资产举行支解 。“运”姐知道后 ，一边随着生气一边以为后怕 ，多悬� 。�
凭证账户实名制的原则 ，投资者必需使用自己的账户举行投资 ，并确保账户信息与自己的身份资料完全相符 ，只有这样投入账户的资产和爆发的收益才华受到执法的�；� ，不然一旦爆发纠纷 ，法院只能确认名义上的权力人 ，现实出资人的权力无法获得包管 。
（二）做足作业再炒股 ，显着确白做股东
只管开了账户 ，可“运”姐以前从没接触过股票 ，光看着简朴的几个数字代码 ，她感受照旧摸不着、看不见 ，有点蒙……
针对新入市投资者相关知识和履历较量欠缺的特点 ，营业部安排了证券基础知识、证券市场相关执律例则先容、证券投资危害的剖析与提醒等方面的讲座 。投资者要想相识上市公司的情形可多关注生意所官方网站和指定信息披露网站上的信息 ，关于自己想购置的股票要做到胸有定见 。
（三）小心“炒新股”危害 ，勿盲目跟风炒作
厥后“运”姐也加入新股申购 ，“运气”还真是出奇的好 ，居然第一次就中了“****” ，中签后 ，她马上就上网查信息、找资料 ，把这家公司的基本情形弄了个明确 。上市首日 ，“运”姐在59元卖掉 ，可之后股价还在上涨 ，这时表妹一些人一边替她惋惜 ，一边盲目追涨 ，效果可想而知 。
投资者判断新股的价值除了可以比照市场整体市盈率、上市公司所属行业市盈率、可比公司市盈率情形等 ，还需要认真阅读上市公司招股说明书、上市公司相关通告等 ，尽可能的多掌握一些上市公司在行业中所处的职位、生产谋划能力、财务状态等资料 。岂论新股行情怎样 ，要坚信股价终究要向真实价值回归 。
（四）“小道新闻”不可信 ，“看法炒作”危害大
07年下半年 ，一些“奥运看法股”险些是天天上涨 ，“运”姐也在20元买入了“****” ，涨到28元卖掉 �？杀砻盟嵌妓嫡馐恰翱捶ā惫� ，一定能涨到100多元 。那时营业部一直在提醒危害 。厥后 ，这只股票的股价在抵达37元后 ，一起下跌 ，表妹他们一些人深套其中 。
炒股看起来似乎很简朴 ，不费什么实力就能完成一次生意 ，着实它是一件很重大的事情 。投资者要取得好的收益就要对经济政策形势、上市公司的基本面以及手艺面做出较量周全的剖析 ，那种盲目听信小道新闻和举行看法炒作的做法也许有时能赚到钱 ，但这现实上就是在赌博 ，日后必吃大亏 ，到时间后悔晚矣 。
（五）抵制住“暴利”诱惑 ，提防“不法证券运动”
“运”姐表妹在股市中不但没赚到钱 ，本金还赔进去不少 ，心里很是着急 ，这时一个叫“宝盈理财家”的“电话荐股”和他们搭上了线 ，对方许诺天天都有“超等黑马” 。“运”姐由于加入过营业部的“防非进社区”运动 ，就拉着表妹他们来咨询 ，可表妹一些人不听劝阻还偷偷地联系 ，效果不但没赚到钱 ，反倒搭进去不少咨询费 。
投资者从事证券投资必需生意经国家有关部分批准的品种 ，必需通过正当的机构或渠道 ，举行生意和咨询 。只有遵守执律例则 ，提高危害意识 ，绝不加入种种不法证券运动 ，才华真正�；ぷ约� 。着实生意所官方网站和指定信息披露网站的种种果真数据 ，不但客观、权威、准确 ，并且是完全免费的 。
（六）树理性投资理念 ，定久远投资妄想
这两年行情低迷 ，“运”姐也没赚到钱 。表妹经由这几年的失败和教训 ，心态平和了不少 ，并且也到“运”姐的店里打工了 。有时间她们不忙 ，也来营业部加入投资者教育讲座和咨询交流会 。通过这几年在股市里的摸爬滚打 ，“运”姐说她感应 ，“炒股票不可像炒菜似的来往返回的翻炒” ，频仍的追进杀出、急功近利 ，不但搞坏了自己的情绪 ，还交了大宗的佣金 。现在“运”姐她们看好了一些大型蓝筹公司 ，并一连买入了一些做恒久投资 。
大部分投资者一直把自己当成短线客 ，而没有意识到自己从购置第一手股票最先就已经是这家上市公司的股东了 ，频仍的短线生意不但由于盲目下单造成损失 ，更增添了生意本钱 ，还会在情绪上受到短期市场波动的影响 。作为投资者生意股票的目的就是要获得回报 ，那些业绩优良、秘闻深挚、生长性好、公司治理结构完善的公司才真正是宽大投资者做长线投资的首选 。
送走了“运”姐 ，我追念她这几年的炒股履历 ，“运气”或许真的有那么一点 ，但这和营业部的投资者教育讲座 ，“防非进社区”运动的宣传 ，生意所的危害提醒等 ，是密不可分的 。
我祝愿“运”姐他们都有好运 。
我身边的股民老时
中原证券股份有限公司 郑文
我从事证券行业有五六年的时间 ，从事投资者教育事情也快要有四个年头了 。与形形色色、林林总总的证券投资者打过不少交道 ，也结识了不少各行各业的朋侪 ，其中有许多新入市的投资者 ，也有许多入市多年的先进 ，但我印象较量深的还数我们营业部的股民老时 。
老时约莫六十岁左右 ，中高的身段 ，素雅、整齐的着装 ，头戴一顶灰色的八角帽 ，总是拎着一个小学生样式的书包和一个浸满了茶渍的塑料杯 。我对老时印象较量深的缘故原由有两条 ，一是我在生意日险些天天见他 ，感受都快成了我的“同事” 了 。二是他是一个很是热爱学习的人 。
我天天早上九点开完晨会 ，途经大厅时都能望见老时的身影 。他总是悄悄地站在大厅的玻璃墙前 ，听着调频立体声 ，期待死后大盘的开启 。我十分好奇老时为什么总是拎一个小学生的书包 ，有一次我自动上前跟他打招呼：“老时 ，您是不是早上还要送你孙子去上去啊 ，咋总拎着个小书包？”老时一团和气的对我说：“小郑啊 ，我不是给我孙子拎书包 ，我是给我自己拎书包,股市的工具学不完啊 。”我叹服的点颔首 ，以为这样一个年逾花甲的老人有云云学习精神 ，我们这些年轻的从业者自当羞愧 。
可是有时间,他爱学习的水平让我“有点烦” 。有时我太忙忘了更新“晨会纪要” ，他就会掂着小本跑到我那里：“小郑啊 ，都快开盘了 ，咱的晨会纪要怎么还没贴？莫不是忘了？”弄得我急急遽忙地去更新 。有时我们办公室里刚到的证券报 ，还没在我手里暖热 ，他就“强行借阅”了 。并且每个生意日三点钟一到 ，其他股民都“下班了” ，他却还拿着小簿本记着大盘上的信息 ，以是每次都只能等他心知足足地拎着小书包要走时 ，才华把大盘屏幕关上 。
老时照旧我们营业部每周六开办的“投资者教育学院”的忠实学员 ，不但期期必到 ，并且他还总是很热心地把自己知道的知识 ，自动分享给其他股民 。记得有一次一个股民提了一个问题 ，正好老时较量相识 ，他就很热心地解提及来 ，讲到兴奋处也是吐沫横飞 ，效果人家很不领情地说道：“赚住钱了没� �？还在这讲呢 ，别延伸事了 ，听先生的吧” 。老时也没有生气 ，只是呵呵一笑说到：“对 ，听先生的 ，听先生的” 。
着实老时爱学习也可以说是事出有因 。06年市场回暖 ，权证作为市场上的新品种 ，又是T+0生意 ，一时景物无限 。老时说他其时也不是很懂 ，就拿出了一小部分资金最先炒权证 ，随着K线的翻腾升沉 ，其时也真是如鱼得水 ，酣畅淋漓 。但厥后随着市场炒作的退潮 ，老时也被高位深套 ，茫然无措的他本想坐等“解套” ，却换来到期未兑付的效果 。按老时的话说 ，他其时肠子都悔青了 。我问他后悔炒股吗？他说不是 ，后悔没好勤学习 ，不懂市场 ，不懂规则 ，让自己载了跟斗 。也是从那时起 ，他最先研究市场、研究种种新营业、新产品 ，针对差别的新营业和新产品 ，他都会关注响应的政策和规则 。
也许有的人以为老时不懂装懂 ，有的人以为老时是一知半解 ，可是我知道 ，老时还真的是一个学习到位 ，运用到位 ，用知识获取财产的证券投资者 。
有一回有不少投资者跑到我办公室说 ，自己股票没有了 ，我帮他们查事后发明是“铜陵转债” 。我说 ，“铜陵转债”已经触发了提前赎回条款 ，铜陵有色公司已经行使了“铜陵转债”的提前赎回权 ，将没有转股的债券赎回了 。听了我的剖析 ，在场的投资者都唏嘘不已 ，说看到了提醒性通告 ，可是由于不懂就没有处置惩罚 ，效果让自己遭受了损失 。投资者走后我突然想起了老时 ，我记得他曾买过“铜陵有色” ，我赶忙去问他 ，他却不慌不忙 ，胸中有数地说：“铜陵转债啊,我买股票的时间给我配了点 ，我望见提醒性通告后就转股了 ，还小赚了一笔 ，谁会傻比及公司以较低的价钱收回去啊 ，那样一张少赚不少呢！”老时的算盘打得叮咣响 ，还真是明确可转债这个投资标的的 。
这样的事情尚有许多 ，好比在市场低迷时 ，老时就起劲学习荟萃资产治理妄想和基金等相关知识 ，以中恒久投资为主 ，以规避股票价钱一连下跌的危害 。
老时只是我们身边千万万万股民中最通俗的一员 ，也许他不是什么大户 ，也不是什么操盘能手 ，可是他老有所乐 ，体贴国家大事、政策导向 ，他善于学习、勤于动脑 ，我想他凭着自己的学习劲儿 ，一定能在投资这条路上越走越宽 ，越走越快乐！
“新股不败”神话不再 ，小心“新股热”背后的危害
华西证券有限责任公司 彭莉
恒久以来 ，新股炒作行为一直是羁系层关注的重点 。2012年3月 ，沪深生意所划分出台新行动 ，在原有相关划定基础上 ，进一步增强了新股上市初期的生意羁系 ，旨在更好地�；ね蹲收哒比ㄒ� ，增进新股刊行制度刷新 。
投资者马某是一名标准的“打新”族 ，从2008年头进入股市以来 ，一直专注于新股申购 。刚最先的两年 ，由于行情不错 ，马某的账户恒久坚持在盈利状态 。为此 ，马某一直志得意满 ，逢人便炫耀自己的打新业绩 ，并说打新股就像不花本钱买彩票 �？墒� ，自从进入2010年以来 ，马某却在打新行动中遭受重创 ，2011年他中签的11只新股中有8只跌破刊行价 ，其中一只新股上市首日即跌了23.16% ，令他多年积累的财产一再缩水 。2012年1月 ，马某再次加入某只新股的申购并中签 ，没推测上市首日开盘即跌了25% ，为阻止更大的损失 ，马某不得不忍痛割肉连忙出局 ，从以后逢人便诉：“现在的新股猛于虎 ，中签如中刀 ，打新原来也是高危害� 。 �
从“中签如中奖”到“中签如中刀” ，虽说前后两次比喻都较量极端 ，但马某的履历也确实让我们看到了申购和生意新股的危害 。中证指数有限公司2012年1月14日宣布的《2010-2011年新股刊行及上市情形剖析》报告显示 ，2010年和2011年划分有347只和281只新股在沪深两市上市 。新股刊行密度立异高的同时 ，新股破发频度也创下了史上最高 。若是将新股破发界说为上市首日最低价低于刊行价 ，2010年上市新股有32只破发 ，破发率为9.22% ，2011年上市新股有84只破发 ，破发率29.89% 。而阻止2011年底 ，新股、次新股跌破其刊行价的已经有200余只 ，比例超7成 。这些数据 ，宣告着“新股不败”神话的彻底破灭 ，也给一连多年的“新股热”狠狠地浇上一瓢冷水 。
笔者以为 ，“新股热”的形成与体制、政策、文化、看法等多方面因素有关 ，也与投资者小我私家的市场行为有关 。�；ね蹲收呷ㄒ胬氩豢蹲收叩淖晕冶；� 。投资者在决议加入新股的申购和生意以前 ，一定要对危害有充分的熟悉 ，包括评估自身危害遭受能力 ，增强对市场相关规则和上市公司种种危害的相识 ，认真研究公司基本面 ，判断其是否具有生长性等 。在“新股热”眼前 ，一定要冷静、理性 ，纠正不良心态 ，不要盲目跟风 ，同时要多下功夫学习、剖析 ，审慎做出投资判断 。
（上述信息仅为投资者教育之目的而宣布 ，不组成任何投资建议 ，投资者不应以该等信息取代其自力判断或仅凭证该等信息做出决议 。上海证券生意所力争上述信息准确可靠 ，但对这些信息的准确性或完整性不作包管 ，亦差池因使用该等信息而引发或可能引发的损失肩负任何责任 。）
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