国家生长刷新委 中国证监会关于推进古板基础设施领域政府和社会资真相助（PPP）项目资产证券化相关事情的通知 

发改投资〔2016〕2698号

各省、自治区、直辖市、妄想单列市生长刷新委，新疆生产建设兵团生长刷新委，中国证监会各派出机构，上海证券生意所、深圳证券生意所，中国证券业协会，中国证券投资基金业协会：

为贯彻落实《中共中央 国务院关于深化投融资体制刷新的意见》（中发〔2016〕18号）、《国务院关于立异重点领域投融资机制勉励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）等文件精神，推动政府和社会资真相助（PPP）项目融资方法立异，更好吸引社会资源加入，现就推进古板基础设施领域PPP项目资产证券化事情通知如下。

一、充分熟悉PPP项目资产证券化的主要意义

（一）PPP项目资产证券化是包管PPP一连康健生长的主要机制。资产证券化是基础设施领域主要融资方法之一，对盘活PPP项目存量资产、加速社会投资者的资金接纳、吸引更多社会资源加入PPP项目建设具有主要意义。各省级生长刷新委与中国证监会外地派出机构及上海、深圳证券生意所等单位应增强相助，充分依托资源市场，起劲推进切合条件的PPP项目通过资产证券化方法实现市场化融资，提高资金使用效率，更好地支持古板基础设施项目建设。

二、各省级生长刷新部分应鼎力大举推动古板基础设施领域PPP项目资产证券化

（二）明确重点推动资产证券化的PPP项目规模。各省级生长刷新委应当会同相关行业主管部分，重点推动切合下列条件的PPP项目在上海证券生意所、深圳证券生意所开展资产证券化融资：一是项目已严酷推行审批、批准、备案手续和实验计划审查审批程序，并签署规范有用的PPP项目条约，政府、社会资源及项目各加入方相助顺畅
；二是项目工程建设质量切合相关标准，能一连清静稳固运营，项目履约能力较强
；三是项目已建成并正常运营2年以上，已建设合理的投资回报机制，并已爆发一连、稳固的现金流
；四是原始权益人信用稳健，内部控制制度健全，具有一连谋划能力，最近三年未爆发重大违约或虚伪信息披露，无不良信用纪录。

（三）优先勉励切合国家生长战略的PPP项目开展资产证券化。各省级生长刷新委应当优先选取主要社会资源加入方为行业龙头企业，处于市场发育水平高、政府欠债水平低、社会资内情对充裕的地区，以及具有稳固投资收益和优异社会效益的优质PPP项目开展资产证券化树模事情。勉励支持“一带一起”建设、京津冀协同生长、长江经济带建设，以及新一轮东北地区等老工业基地振兴等国家生长战略的项目开展资产证券化。

（四）起劲做好PPP项目治理和配合资产证券化尽职视察等事情。项目实验单位要严酷执行PPP项目条约，包管项目实验质量，切实推行资产证券化执法文件约定的基础资产移交与隔离、现金流归集、信息披露、提供增信步伐等相关义务，并起劲配合相关中介机构做好PPP项目资产证券化营业尽职视察。各地生长刷新部分和相关行业主管部分等要按职责分工增强监视治理，催促项目实验单位做好相关事情。

三、证券羁系部分及自律组织应起劲支持PPP项目资产证券化

（五）着力优化PPP项目资产证券化审核程序。上海证券生意所、深圳证券生意所、中国证券投资基金业协会应凭证划定对申报的PPP项目资产证券化产品举行审核、备案和一连羁系。证券生意所、中国证券投资基金业协会等单位应建设专门的营业受理、审核及备案绿色通道，专人专岗认真，提高国家生长刷新委优选的PPP项目相关资产证券化产品审核、挂牌和备案的事情效率。

（六）指导市场主体建设合规风控系统。中国证监会系统相关单位应起劲配合生长刷新部分加大PPP项目资产证券化营业的宣传和培训力度，普及资产证券化营业规则及羁系要求等相关知识，推动PPP项目相关责任方建设健全资产证券化营业的合规、风控与治理系统。

（七）勉励中介机构依法合规开展PPP项目资产证券化营业。中国证监会勉励支持相关中介机构起劲加入PPP项目资产证券化营业，并催促其勤勉尽责，严酷遵守执业规范和羁系要求，切实推行尽职视察、包管基础资产清静、现金流归集、收益分派、信息披露等治理人职责，在强化内部控制与危害治理的基础上，一直提高执业质量和效劳能力。

四、营造优异的政策情形

（八）配合培育和起劲引进多元化投资者。国家生长刷新委与中国证监会将配合起劲，起劲引入城镇化建设基金、基础设施投资基金、工业投资基金、不动产基金以及证券投资基金、证券资产治理产品等种种市场资金投资PPP项目资产证券化产品，推进建设多元化、可一连的PPP项目资产证券化的资金支持机制。中国证监会将起劲研究推出主要投资于资产支持证券的证券投资基金，并会同国家生长刷新委及有关部分派合推动不动产投资信托基金（REITs），进一步支持古板基础设施项目建设。

（九）建设完善相同协作机制。国家生长刷新委与中国证监会将增强相同协作，实时共享PPP项目信息，协调解决资产证券化历程中保存的问题与难题。中国证监会、国家生长刷新委及相关部分将配合推动建设针对PPP项目资产证券化的危害监测、违约处置惩罚机制和市场化增信机制，研究完善相关信息披露及存续期治理要求，确保资产证券化的PPP项目信息披露果真透明，项目有序实验，接受社会和市场监视。各省级生长刷新委与中国证监会外地派出机构应当建设信息共享及违约处置惩罚的联席事情机制，推动PPP项目证券化产品稳固运营。

五、近期事情安排

请各省级生长刷新委于2017年2月17日前，推荐1－3个首批拟举行证券化融资的古板基础设施领域PPP项目，正式行文报送国家生长刷新委。国家生长刷新委将从中选取切合条件的PPP项目，增强支持向导，力争尽快刊行PPP项目证券化产品，并实时总结履历、交流推广。

请中国证监会各派出机构、上海证券生意所、深圳证券生意所、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等有关部分单位做好支持配合事情，推动古板基础设施领域PPP项目资产证券化融资平稳康健生长，并依据古板基础设施领域PPP项目资产证券化执行情形，一直完善资产证券化备案及负面清单治理。

                  国家生长刷新委  中国证监会

                      2016年12月21日